养老资金投资的基金（养老板块的基金）唯美句

　　转自：望京博格投基

　　有人跟博格说：“某公司目标日期系列养老FOF，从2023、2040、2045、2050，由于是发起式基金，成立三年规模不到2个亿，都自动触发清盘了！”

　　博格心想养老FOF太不容易了，之前批量发起、现在就批量清盘了。好在博格持仓的养老基金Y份额还没有清盘。然后应群里面大户要求，我们看看哪些养老基金有清盘风险。

　　个人养老金账户从2022年底开始推行，到现在已经过去快两年了。大家可以自主选择购买储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等个人养老金产品。

　　将近2年了…博格来带大家看看其中公募基金Y份额收益如何，以及哪些基金有清盘风险…..

　　PS:目前养老基金都是FOF产品，分为养老目标日期型和目标风险型，博格觉得未来养老目标日期型是主流产品（美国也是），所以下图仅统计目标日期型FOF的Y份额情况。

　　在提示基金清盘风险前，先说一下基金清盘条件，分为两种情况：

　　普通基金清盘条件：连续60日基金资产净值低于5000万元，或者连续60日基金份额持有人数量少于200人。

　　清盘提示基金：

　　宏利养老目标2025一年期持有Y，该基金成立于2023年3月，目前基金（合计）规模仅5700万，如果连续60日规模低于5000万，基金公司即可发起清盘。

　　大成养老2040三年持有Y，该基金成立于2022年11月，目前基金（合计）规模仅5100万，如果连续60日规模低于5000万，基金公司即可发起清盘。

　　XX民安养老2040三年Y，该基金成立于2022年11月，目前基金（合计）规模5800万，如果连续60日规模低于5000万，基金公司即可发起清盘。

　　发起式基金：运行满3年时，若基金规模低于2亿元，自动终止。

　　发起式基金成立门槛比较低，1000万就能成立。但同时要求基金管理人股东、基金管理人、基金管理人高管或基金经理等合计认购不低于1000万元并至少锁定3年。（要亏大家一起亏）

　　清盘提示基金：

　　华安养老2030三年Y，该基金成立于2022年11月，目前基金（合计）规模7500万，要是明年11月基金（合计）规模仍不足2亿元，则该基金自动终止进入清盘程序。

　　农银养老2035Y，该基金成立于2022年11月，目前基金（合计）规模7400万，要是明年11月基金（合计）规模仍不足2亿元，则该基金自动终止进入清盘程序。

　　不过，之前有基金公司领导建议，对于发起式基金运行3年规模不足2个亿可以有两个选择（据说已经执行了）：

　　1.直接清盘

　　2.不收管理费托管费维持基金存续（基金公司自己贴钱维持运营）

　　不过第二条并没有写在产品条款里，就看基金公司（领导）自己怎么选择了，如果想卷下去（看好产品）就得烧钱维持产品，也许最终是剩者为王。

　　目前养老Y份额收益情况

　　再简单说两句目前Y份额的收益。

　　在78只Y份额的目标养老FOF里，仅有4只产品自发行以来仍然是正收益，仅有5只产品今年以来是正收益…

　　正收益来源在哪？

　　（1）成立时间不久，还没来得及亏

　　（2）目标日期期限较短（权益占比不高），且基金经理在权益配置比例内选择了“权益占比下限”，即——更加重仓债券

　　以中欧预见养老2025一年持有为例，2022年11月成立，成立时间算比较早，属于第一批养老Y份额FOF。

　　成立以来收益2.44%，今年以来收益0.75%。

　　参照基金募集说明里的“权益下滑曲线”，

　　2019年-2023年权益资产配置比例下限是2.07%，上限是30%

　　2024年-2028年权益资产配置比例下限是0%，上限是25.9%

　　但一看重仓的基金，全是债基…

　　其实正收益来源主要是因为基金重配了债基。

　　这年头，还是得靠债基才有可能是“稳稳的幸福”了….

　　博格从2022底每年都往个人养老账户里面存钱，满仓高权益养老Y份额，本金36000元，已经亏损5000元多了。

　　我们一起熬过熊市。

　　感谢大家提问与加仓纯债汉堡！

　　（转自：望京博格投基）